Los datos de operaciones que sí miramos

Mira, la fábrica y el centro de datos van a velocidades distintas. La producción industrial y la producción manufacturera subieron en septiembre, pero poquito. Mientras tanto, Microsoft, Oracle, Meta, Amazon y Alphabet están metiendo decenas de miles de millones más en infraestructura de IA que hace un año. Si manejás una operación mediana, ahí está la decisión que te toca tomar este mes.

Manufactura

El índice de producción industrial llegó a 104.0 en septiembre, subiendo de 103.3 en agosto, un 2.2% más que hace un año. La producción manufacturera se movió parecido: 99.4 contra 99.2, un 1.4% más que el año pasado. La utilización de capacidad se quedó plana en 75.9%, casi igual al 75.8% de agosto. Fijate en este dato: el gasto en construcción manufacturera cayó a 171 mil millones de dólares al año, un 19.1% menos que hace un año. Las plantas están trabajando, pero nadie está construyendo capacidad nueva. El empleo manufacturero también está plano, 12,652 mil empleos, solo 0.3% arriba del año pasado.

Software y SaaS

La inversión empresarial en software subió a 831 mil millones de dólares al año, de 809 mil millones, un 9.0% más que hace un año. Los grandes proveedores están creciendo rápido: los ingresos de Microsoft llegaron a 331.8 mil millones, un 17.8% más, y los de Oracle a 67.4 mil millones, un 17.4% más. Pero el empleo en servicios de programación a medida bajó a 2,355 mil, un 1.4% menos que hace un año. Las empresas están gastando más en software y contratando menos programadores para hacerlo a medida. El ERP de código abierto sigue ganando atención despacio: Odoo llegó a 55,455 estrellas en GitHub, un 2.4% más que hace un año.

IA y trabajo agéntico

El gasto de capital de las grandes tecnológicas no se está frenando. El capex de Oracle llegó a 55.7 mil millones en su año fiscal, un 162.4% más que hace un año. El de Meta llegó a 69.7 mil millones, un 87.1% más. El de Microsoft, 115.9 mil millones, un 79.6% más. Alphabet y Amazon subieron 74.1% y 58.8%. Epoch AI contó 109 modelos de IA notables lanzados, de 99, un 10.1% más. Pero los frameworks de agentes que deberían aprovechar ese gasto, LangChain, CrewAI, AutoGen y el OpenAI Agents SDK, solo crecieron entre 1.4% y 4.2% en estrellas de GitHub. El dinero va muy adelante de la herramienta.

Energía

La generación eléctrica bajó a 114.9 desde 125.8 en agosto, pero sigue 9.2% arriba de hace un año. La producción de servicios públicos subió 8.7% respecto al año pasado, a 117.3. La demanda ligada a centros de datos ya se nota en los números de energía.

Qué significa esto para un operador mediano

• No contratés más gente para programación a medida ahorita. Metele el presupuesto a herramientas, no a planilla; el mercado ya va en esa dirección.
• Aguantá la inversión en capacidad manufacturera nueva. El gasto en construcción bajó 19.1% en un año; sacale el jugo a lo que ya tenés con la utilización de hoy.
• Presupuestá ya el aumento en costos de energía. La generación y los servicios públicos suben casi 9% al año, y ese costo te llega al estado de resultados antes de que el cliente lo note.